pillars of the agricultural sector sustainable development of the country’s economy – 

economic, social, and environmental. 

Table 2 SWOT-analysis of the agricultural insurance market functioning in Ukraine 

 

In

tern

al

 e

n

v

ir

o

n

me

n

t 

Strengths 

Weaknesses 

1. 

Promptness 

of 

insurance 

registration 
2. Independence in choosing insurance 
company and terms of insurance: a list 
of risks, coverage options. 
3. 

Increased 

risk 

coverage 

of 

agricultural producers. 
4. Creation of the Agricultural 
Insurance Pool (AIP). 
5. Development of general insurance 
products. 

1. Unregulated legal framework for 
agricultural insurance. 
2. The availability of alternative 
support to the producer with the 
compensation of catastrophic losses 
(from the reserve fund of the Cabinet 
of Ministers of Ukraine). 
3. Undeveloped product line. 
4. Failure to take into account the level 
of technological development while 
determining the value of premiums 
and the calculation of insurance 
reimbursement. 

Opportunities 

Threats 

1. The possibility of state support for 
agricultural insurance secured in 
legislation. 
2. Compensation to producers of 
property losses from harvest losses 
due to natural and climate risks. 

1. Absence of compensation of paid 
insurance premiums at the expense of 
budgetary funds. 
2. Lack of proper regulation of the loss 
indemnity process. 

E

x

ter

n

al

 e

n

v

ir

o

n

m

en

t 

3. Formation of financial resources. 

Provision of access to credit resources 
and budget funds. 

4. Emerging role of producers in 

ensuring food security. 

5. Adherence to agrotechnologies and 

increase of the economy management 
efficiency as a result of compliance 
with the insurance contract terms and 
conditions. 

3. Low quality of insurance coverage: 
high potential level of cumulative 
agricultural risks; low reliability of 
insurance companies; difficulties in 
reinsurance undertaking. 
4. Absence of the institute of 
independent expertise, undeveloped 
statistical basis, high administration 
costs. 

Source: authors’ development 

 

It was determined that the result of the interaction of weaknesses (insufficient 

participation of the state in the development of legal foundations and regulation of 

insurance relations in the agricultural sector, low efficiency of the use of budget funds 

to cover catastrophic risks; high level of insurance risk for farmers, low financial 

- 83 -