Bludova T. 
Doctor of Economics, Professor, Department of Advanced Mathematics of 

Faculty of Marketing, Kyiv National Economic University named after Vadym Hetman, 
Kyiv, Ukraine 

Galahova T. 
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Faculty of International 

Economics and Management, Department of International Management, Kyiv 
National Economic University named after Vadym Hetman, Kyiv, Ukraine 

Tokar V. 
Doctor of Economics, Professor, Faculty of International Economics and 

Management, Department of International Finance, Kyiv National Economic 
University named after Vadym Hetman, Kyiv, Ukraine 

 

ECONOMIC SECURITY OF ENTREPRENEURSHIP: DIMENSION OF 

DIVERSIFICATION 

 
Introduction. The growing competition forces companies to find new and 

effective ways to survive and prosper in the market environment. One of such methods 
is diversification, which needs further research. The key reason for diversification is 
the company’s desire to reduce dependency on a narrow product range. The product’s 
life cycle theory states that any product earlier or later gets to the decline stage [2], 
when the demand for this product falls down causing the decline in income and 
company’s profitability. Therefore, companies try to diversity their business to offset 
risks working in one particular sphere. 

In practice, implementation of diversification is more spontaneous than managed 

process. Diversification is closely linked to organizational structures of companies, 
organizational and economic dimensions of management, marketing, forecasting of 
production prospects, business development. We need to research different aspects of 
this connects. Unfortunately, there is no appropriate methodology applying modeling 
and business process planning for diversification aimed at expanding a company’s 
product range. We still need to develop ways to implement diversification methods for 
enhancing the efficiency of company’s organizational structure. The topical problem 
is to analyze Ukrainian and foreign experience in diversification, generalize the system 
of diversification methods and tools, and develop the concept and methodology for 
production diversification applying elements of planning system and modeling key 
spheres of business development. 

Diversification is the objective economic phenomenon in development of the 

whole array of economic actors of a certain economic system [7]. The essence of 
diversification is the combination and engagement of different types of production, 

- 143 -