Figure 1. The Key Types of Diversification and Spheres of Their 

Implementation 

 
Each stage includes decision-making aimed at guaranteeing the efficiency of 

production diversification. Companies formulate current tasks based on analysis of 
internal resources and general production conditions. It is necessary to evaluate 
financial positions, resources endowment, utilization of common production facilities, 
innovation potential, and pending orders for products. 

Therefore, the company formulates its diversification strategy trying to maximize 

the efficiency of usage of its internal resources. Simultaneously, it analyzes market 
conditions, dynamics and structure of demand, prospects of technological change in 
this particular industry and linked ones, and other external factors (Figure 2). 

The choice of a type of diversification determines the production efficiency and 

success of diversification as a whole. Table 1 indicates the matrix of financial strategies 
for evaluating the growth opportunities (whether they exist or do not). 

 

 

Types of Diversification 

Related 

 (synergetic, connected) 

 (consumer, engineering, branding, 

franchising, factoring) 

Unrelated 

(unconnected) 

(product distribution, dealer 

networks) 

Horizontal 

(production product) (finance, services) 

Vertical 

(marketing, processing) (production, 

equipment, innovations, marketing) 

 

Conglomerate 

(financial)  

(services, investment, leasing, 

insurance) 

 

Concentric 

(financial, marketing) 

(export-import operations, 

merchandise) 

Random 

(financial) 

 (services, merchandise, insurance, 

advertising) 

Accompanying 

(processing) 

(trade network) 

Targeted 

(regional target programs) (technology, 

innovations, foreign direct investments, 

advertising) 

- 145 -