Figure 2. Classification of factors of production diversification 

 

Table 1 Matrix of Financial Strategies 

Opportunities 

Favorable 

Unfavorable 

Exist 

Sales and income growth, enhancing competitive 
positions. 
Expansion (or preserving) of operation scale. 
Stable and relatively independent functioning. 

Growth of sales accompanied by 
decline in income. 
Decrease in supplying for the 
market, decline in income. 
Artificial support of income level. 

Do not exist 

Stable functioning, maintenance of the market share Reduction of sales and income 

 
The best situation is when a company has enough internal resources for 

production diversification and no need for external financing. Otherwise, it has to 
substantiate the strategy for paying back borrowed money. Therefore, it is necessary to 
foresee income generated by production diversification sufficient for paying interest 
considering potential fluctuations of foreign currency exchange rates. Synergy is a 
result of production diversification, sometimes called synergetic diversification [2]. 

Thus, synergistics (from Greek synergetikos – joint, collaborative, coherent, 

acting) is the scientific sphere analyzing connections between elements of structures 
(subsystems), created in open systems (biological, physical and chemical, economic 
etc.) due to intensive exchange of substance and energy with the external environment 
in non-equilibrium conditions [8]. We can observe cooperative behavior of subsystems 
in such systems causing the growth in level of order, namely decline in entropy (self-
organization). The fundamentals of synergistics is the thermodynamics of non-

 

 

Factors of Production Diversification 

Probable Factors  

Effectiveness Factors 

Diversification fund 

quantity and quality 

Connection with traditional 

production 

Volume of demand 

Labor force quantity and 

quality 

Rates of return 

Scale of production and activity 

Competitiveness 

Organizational and legal 

Innovation 

- 146 -