equilibrium processes, theory of random processes, theory of non-linear fluctuations 
and waves. 

The Advent of Synergy Effect in a Company. Synergism is the exceeding of 

cumulative results over simple sum of its factors. It is the question of connection 
between different businesses of a diversified company, when they together reach better 
results compared with their autonomous functioning. The growing competition 
explains the necessity for optimizing the general strategic efficiency via synergy of 
different businesses. The general business success more heavily relies on synergism 
with the rising instability and intensity of competition. 

Business management considers contradictions between strategic goals of a 

company. The preference of short-term indicators of growth and rate of return hurts 
long-term efficiency. If diversification is too wide, it also decreases the potential 
synergism. Therefore, a company needs to set some priorities enabling to find 
compromise between different goals. Priorities depend on management preferences – 
current income or long-term market gain, and attractiveness of different business – 
combination of rate of return and tolerable risk level. Synergism enables companies to 
implement innovations, optimize utilization of production facilities, and increase sales. 

There are methods for estimating synergy in economy. There are three main 

strategies for a company: stability, growth and reduction. Each strategy has a bunch of 
variants. A company can choose one or combine several types (the regular choice for 
diversifies companies). 

The suppliers of raw materials may benefit from integration in production due to 

differentiation of products and avoidance of price competition with others. 

Companies apply diversification to receive greater income compare with simple 

expanding output, reduce entrepreneurial risk via its sharing between different 
businesses, invest in different business spheres, change production portfolio to survive 
the crisis, enter spheres with higher rates of return, and achieve synergy from 
combination of businesses. 

The main goal of concentric diversification is the expansion of potential market 

and achieving the synergy. The strategy for increasing the efficiency of innovation 
activity is the research object for synergy evaluating methods. 

The key factors for choosing the key business for a company are high rate of 

return, stable demand, potential for the market grown and stable cash flows [7]. The 
topical problem is the development of methodology for implementing diversification 
applying modeling and business process planning. Diversification calls for investment 
in all components of production process to guarantee the necessary level of rate of 
return and efficiency of production program [3].  

Diversification Strategy for Collaborating Enterprises. Let us imagine a 

company consisting of three enterprises (Figure 3). The specialization of a leather 

- 147 -