a remote one. The largest players develop in-house-delivery, but even they may have 
a need for outsourcing in certain regions. Over the past five years, even specialized 
courier companies have appeared. 

The situation on the financial delivery market opens up opportunities for the 

launch of an exchange that could serve, on the one hand, banks, and on the other hand 
sellers of channels: retail, mail, courier companies, couriers. 

The benefits of creating a bank-2-bank-exchange of financial products for a 

financial ecosystem are obvious. With the advent of bank-2-bank-exchanges, financial 
institutions will be able to regularly update and customize product offers, connect new 
sales channels without additional capital investments and the integration of new 
technologies. 

In general, banking will become more diverse and more "sharpened" for the needs 

of the client. The best products will quickly enter the market, and the level of service 
and user satisfaction will increase. Large banks will be able to use their sales channels 
and IT resources more effectively, and small banks will have the opportunity of narrow 
specialization, will become more effective. 

As in other industries with which financial institutions interact, banks specialize 

their main tasks, computerized key functions and, finally, centralized internal 
operations. Unlike regulation, which is issued cyclically and not always constructively, 
or from product innovation, which can lead to unpredictable consequences, changes in 
the banking operating models have yielded results that can be considered quite positive. 

Let’s consider the operational model in three dimensions: the organization of 

operations, the approach to business and the management model. 

Organization of operations. Starting with this first, simplest of the three 

dimensions, the adopted operational standards and common practices appear, rarely 
cause contradictions. Despite the fact that I met heads who tried to appeal the 
advantages of moving to centralized operations, real experience clearly shows that 
there is no alternative. 

The path to centralization consists of three separate evolutionary stages - an 

autonomous branch model, a branch back-office model and a model of centralized 
operations. 

The model of an autonomous branch. Historically, banks started with a fully 

decentralized model, in which each branch worked almost like a small, fully 
independent bank with its customer service staff, its accounting, its own main book. 
Customers were tied to a particular branch and did not have access to their accounts in 
other branches of the same bank. The staff of the departments performed 
simultaneously the functions of customer service and what we today call the tasks of 
the back office. The work was mainly organized by client files, and the head office 
accounting was the only back-office. Clients may have thought that they received 

- 303 -