The second internal problem of the Ukrainian banking sector is the excessive 

cohesiveness of the banking institution with its shareholders (captive banks). 
Considering the "big bank cleaning" of 2014-2016, one can say that in part this problem 
was solved by the regulator. Of course, one can criticize the regulator for slowness and 
selectivity in this matter, but in general the clean-up mechanism launched helped to 
strengthen the NBU's supervision policy. Banking institutions have repeatedly warned, 
and the opportunity to eliminate the problem by an internal set of activities existed 
before the NBU began withdrawing banks from the market because of the opaque 
structure of ownership or the failed values of standards N7, H8 and H9. 

The third internal problem of the banking sector was generated by a distorted 

reality (the distortion was provoked by the first two problems listed above and the 
irresponsible approach of many banking institutions) and technological progress 
(which encouraged banks to act, the essence of which bankers often did not understand 
themselves). That is, a serious problem in the sector has been a lack of understanding 
of how to properly apply advanced technologies, as well as "archaic" thinking of 
bankers. 

Today in Ukraine there are very few high-tech banks. There are very few classical 

retail banking institutions in the country. The high cost of entering the segment, the 
need to scale the business widely and the difficulties with the technological architecture 
are usually deterred by bank investors. 

The history showed that advanced information technologies and retail solutions 

were not a common panacea in the banking business. Realities are such that for today 
in Ukraine the niche of retail high-tech banks is empty. So, there is a free market 
segment, and unearned profit. 

The Ukrainian banking market is expected to revive lending. The world history 

of finance is well illustrated by several facts: 

• Economic growth is almost impossible without attracting credit resources in 

investment activities, becoming a key driver of business cycles; 

• Economic growth can be achieved both through exports and through domestic 

consumption. But usually a stimulant is needed for domestic consumption, since the 
growth dynamics of real incomes does not allow us to quickly increase the level of 
domestic consumption, and this stimulator is in most cases again a credit resource. 

Very often it is possible to hear loud statements that one or another bank investor 

is going to build a new generation retail bank or the first digital-bank in Ukraine. At 
the same time, these investors do not understand the realities of the market, the axioms 
of the banking business, nor the colossal resources (both financial and human) they 
will need for a retail technological breakthrough in the banking sector. Although, of 
course, today is a convenient and ever more appropriate time to launch such a project 

- 309 -