another appropriate category. The average exchange rate of hryvnia to the euro, set by 
the National Bank of Ukraine, is used to calculate the value of assets and income. This 
classification is important from the point of view of determining the composition of 
financial statements, since international standards and regulations allow certain 
exemptions for certain categories of companies and establish a clear relationship 
between each category of companies with the composition of their financial statements. 

In accordance with the provisions of the Directive 2013/34/EU, we have 

summarized the components of the annual financial statements of enterprises in the 
categories presented in Fig. 1. As can be seen from the figure, the main components of 
reporting for all types of enterprises are Balance Sheet, Income Statement and Notes 
to the Financial Statements. It is also important to note that the financial reporting 
element is the Management Report, which is compulsory by large enterprises and 
public interest entities. 

 

** Summarized by the authors by [9, 6, 7] 

Figure 1. The composition of annual financial statements for different types  

of enterprises 

 
Micro and small enterprises can be exempted from its composition, provided that 

information about the company's acquisition of its own shares will be disclosed in the 
notes to the financial statements. Medium-sized enterprises should also make a 
Management Report, but may be exempted from specifying non-financial information 
in it. Contrary to the existence of ambiguous positions as to whether or not to consider 
the Management Report component of the financial statements, it should be noted that 

Components of the annual financial statements of the enterprise 

Balance 

Profit and Loss Statement 

Notes to the financial statements 

Management report 

Corporate Governance Report 

Payments Report for Governments 

SP
І*

 

La
rge
 

enter
prise

s 

Micr

o a

nd sm

all

 

enter

prise

s 

Mandatory for assembly 
Optional (enterprises may be exempted from drawing up of them, taking into 

account certain requirements, or from indicating in it non-financial information) 

For enterprises operating in the extractive industry or engaged in logging in pristine 

forest 

* SRI - subjects of public interest 

Me

dium

 

Ente

rpr

ises

 

- 321 -