it meets all the requirements that are relevant to the financial statements with 
international standards, and therefore is a complete feature of the financial statements 
with specified terms of submission and regulatory regulation. 

Taking into account the requirements of IFRS, according to which enterprises 

should add two forms (equity statement and statement of cash flows) and the fact that 
the information of these two forms is important for financial analysis and forecasting 
of bankruptcy of enterprises, we have provided essential information regarding 
changes in equity and cash flows to be included in the Notes to the financial statements 
by separate sections (for small and medium enterprises) or a separate section of the 
Management Report (for large enterprises and entities public interest). 

Features of the formation and content of the Management Report as an 

element of financial reporting of enterprises. In accordance with the requirements 
of Directive 2013/34/EU, the Management Report (consolidated management report) 
is an important element of financial reporting [9], since there is a need to provide a fair 
overview of the company's development and its state, which is commensurate with the 
size and complexity of the business. Information on the management report should not 
be limited to the financial aspects of the enterprise, it should also include: a description 
of the main risks and uncertainties, an analysis of the environmental and social aspects 
of the enterprise's activities, necessary for understanding the development, 
performance or state of the enterprise. The management report uses a lot of Balance 
Data and Profit and Loss Statements, but they are more affordable and "useful" to the 
consumer for such information. 

Ukraine has not yet approved a single normative document that would regulate 

the procedure for drawing up a Management Report and does not standardize its form. 
At the same time, it is an important informational resource, due to the fact that: 

1.

 

Outlines the company's strategic indicators for assessing and monitoring the 

effectiveness of its activities. Yes, the financial statements did not include such 
indicators so far, and in order to evaluate the effectiveness, it was necessary to carry 
out a financial analysis of the indicators further. 

2.

 

Allows users to better understand market position and growth trends. Such 

information provides the opportunity to conduct comparative assessments of major 
competitors and focus on the chosen or rebuild its strategy. 

3.

 

The Report information sets benchmark for operational and financial activities 

and serves as a basis for planning and forecasting at both area and state levels. 

4.

 

Strengthens communication among partners, investors, clients who use 

accounting information to make managerial decisions. 

5.

 

The Report's information illustrates the opportunities and potential threats to 

development, and therefore for the state it can be a signal for timely response to certain 
situations and changes. 

- 322 -