CONCLUSION 

Financial reporting is the main information resource and means of communication 

in the context of international integration and globalization processes. We have 
determined that financial reporting is an integral system of general indicators of 
financial and economic activity of an enterprise that should meet the information needs 
of potential users in order to make effective managerial decisions. It allows it to obtain 
relevant structured information on significant changes in the economic activity of 
enterprises and, in modern conditions, is an important tool for monitoring, control and 
management of the enterprise as a whole. 

Following the provisions of the Directive 2013/34/EU on a definite classification 

of the categories of companies and groups, we summarize the components of the annual 
financial statements of enterprises. The main components of reporting for all types of 
companies are the Balance Sheet, Income Statement, and Notes to the Financial 
Statements, as well as the management Report, which is compulsory by large 
enterprises and public interest entities. Micro and small enterprises can be exempted 
from its composition, provided that information about the company's acquisition of its 
own shares will be disclosed in the notes to the financial statements. Medium-sized 
enterprises may not be listed in the Non-Financial Information Management Report. 
Taking into account the importance of the information of the Cash Flow Statement and 
the Equity Report for the financial analysis and forecasting of the bankruptcy of 
enterprises, we have proposed to include it in the Notes to the financial statements by 
separate sections (for small and medium enterprises) or a separate section of the 
management Report (for large enterprises and subjects of public interest). 

It is substantiated that the management Report is an important information 

resource, since it outlines the company's business prospects, strengthens 
communication among partners, investors, clients, illustrates the opportunities and 
potential development threats, and provides an opportunity to highlight information 
that is strategically important to the enterprise but has not been reflected in foreseen 
forms of reporting. The proposed structure of the management Report is sufficient and 
relevant and helps to understand the financial capabilities of the enterprise (whether 
the company can develop and expand, how well it operates in the market, whether the 
enterprise complies with financial norms, accounting standards and social 
responsibility requirements), etc. 

 

BIBLIOGRAPHICAL REFERENCES 

1.

 

Tsyhan R. M. Improvement of the classification of cash flows in the light of 

modern economic conditions. Actual problems of the economy. 2010. No. 4. P. 150-
155. 

- 327 -