the following components and instruments of the financial mechanism for 
implementing the state financial policy: fiscal, monetary, debt, price and others. Social 
development financial policy implementation and social policy effectiveness largely 
depends on the application of such basic methods of financial influence: financial 
regulation and financial security. In practice, financial regulation and financial 
provision of social development are carried out with the aim of qualitatively improving 
the indicators characterizing the social sphere. This refers to the level of income and 
expenditure of the population, their patterns, growth rates; social sectors conditions 
(education, health, culture, etc.); minimum social guarantees; availability of social 
services, development of social infrastructure, etc. 

Existence of acute social problems in Ukraine, in particular poverty and social 

inequality, injustice in income and wages; unemployment; problems of the elderly 
population; contradictions in the social sphere needs to enhance the role and 
effectiveness of public financial policy in social function fulfillment ensuring. 

Functions and principles of state financial policy in ensuring social 

development of society. In practice, social policy in Ukraine is concentrated in one 
direction – social protection, which is caused by a low standard of living of the 
population. Accordingly, the state financial policy fulfills the current tasks of 
neutralizing social tensions in social sphere certain sectors or improving the living 
standards of certain categories of the population and is not aimed at implementing the 
strategy of society social development in the broadest sense. 

Public finance policy has clear objectives, depending on strategic and tactical 

priorities, respective tasks and established financial mechanism. The main goal of state 
financial policy is to create maximum amount of financial resources and rational 
distribution of them among the subjects of financial relations to ensure socio-economic 
development of society. Achievement of the main goal of financial policy is realized 
through financial mechanism. It should ensure practical implementation of state 
financial regulation, reflect a certain orientation of fiscal-tax relations to solve 
economic and social problems at a specific stage of society development [2, p. 22]. 
Financial mechanism is a set of measures through which practical realization of state 
financial policy is carried out. Financial mechanism consists of financial methods, tools 
and instruments, including legal, regulatory and information tools of state financial 
policy. 

Public financial policy involves use of public finances to address economic and 

social challenges of society development. State social function performing is primarily 
related to fiscal policy, as an important component of financial policy, formation and 
implementation of which directly affects the standard of living of the population, socio-
economic development of society [19]. 

- 372 -