which it should be based, as well as the role of the state and authorities in ensuring the 
process of implementing such a policy. 

Usually, the authors outline general or universal principles of financial policy or 

its main components [18; 22; 30]. L.V. Lysiak, studying various approaches to 
distinguishing principles of fiscal policy as financial policy component, lists the basic 
requirements that must be observed when designing and implementing an effective 
fiscal policy model in Ukraine: "fiscal policy will be an effective means of managing 
budget relations and active an element of financial policy, if it is based, on the 
following basic principles: objectivity (scientific approach), continuity (consistency), 
compulsory, efficiency, transparency, rationality, composition, safety equivalence [19 
p.152-153]. At the same time, the author emphasizes that " fiscal policy principles are 
derived from system of principles and provisions that characterize the key, system-
forming foundations of conceptual model of a society of social progress and justice, 
oriented towards creating conditions for free and comprehensive development of the 
individual, an adequate line of progress of world civilization (according to which 
Ukrainian society should develop) "[19, p.154]. 

Summarizing the main principles that should be taken into account when 

developing an adequate and strategically oriented public finance policy and which 
should be governed by public finance policy in the process of state regulation of social 
development [19; 20; 22; 30; 32] gave grounds for distinguishing the main ones and 
adding others (Table 5). 

Table 5 Basic principles of formation and implementation of the state social 

development financial policy 

Principle 

Content of principle 

Systemicity 

The system approach involves the consideration of the architectonics of 
financial policy (an identified set of constituent elements as a holistic entity 
with a systemic feature - the flow of financial flows to the social development 
of society, interconnections, interaction and interdependence between these 
components, the formation of a hierarchical system and the definition of its 
structure, internal architecture, importance and roles in the system) 

Goal setting 

Clear definition of strategic and tactical goals of social development, which 
should be achieved in frame of state financial policy, and tasks depending on 
a certain stage of development of the country and other factors, choice and 
implementation of methods of their achievement 

Fairness 

 

Socially equitable distribution of resources, reduction of inequality, 
observance of certain criteria for the provision of social benefits, services 

Adaptability 

 

Adequate response to the external environment, susceptibility to changes 

Efficiency 

Effective distribution of financial resources from the point of view of 
achievement of public welfare and effective use of financial resources 

Effectiveness 

Achievement of social development financial policy target indicators 

Openness 

Goals, objectives and results of financial policy implementation should be 
public and transparent, controlled by the public. 

Source: compiled by the author 

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