State social responsibility is determined by the very nature of the country and is 

embodied in provision of every person with conditions for a normal living standard, 
prevention of manifestations of antisocial behavior caused by poverty, chronic 
diseases, etc. At the same time, the state seeks not to equal income, but to reduce the 
inequality in income received through their redistribution in favor of disabled and the 
poor. An important tool for realizing stated goal is the state financial policy and its 
main components: budgetary, tax, investment, monetary policy and others. Using 
financial policy tool, the state makes indexation of incomes, price regulation, labor 
market, establishment of minimum wage level, makes state transfer payments 
(unemployment assistance, pensions, scholarships, social care and social protection 
expenditures, etc.), carries out labor market regulation (ensures equal conditions of 
employment, the same mode of work and rest, social guarantees in cases of disability, 
employment regulation, taking measures to reduce unemployment level). 

Indicators determining level of socio-economic development and quality of life 

include life expectancy, per capita GDP, employment rate, human rights 
implementation degree, environment, etc. State financial policy targets should also be 
indicators. Specific directions, methods and limits of state intervention are determined 
by the nature of the course and severity of social, financial and other problems of the 
country at a certain period. 

Transformation produces significant changes in all spheres of country life, and 

financial policy of the state must adapt to new conditions and new challenges of social 
development. Such a policy should be conducted considering national characteristics, 
conditions of the institutional environment, adequate design and transformation, as 
well as the possibility of using the progressive world experience on innovative financial 
mechanisms of public finance policy, rational and efficient financing of the social 
sphere. An approach by which one or another component of sustainable development 
becomes dominant may lead to other distortions in achieving sustainable social 
development. The predominance of social component leads to threat of overturning the 
ideology of consumption. In our opinion, it’s more acceptable to have balanced 
development of Ukrainian society based on the parity of components of sustainable 
development – social, economic and ecological components. Social development 
should be in line with the state development of the economy and society, promote the 
emergence of social crisis, provide a reasonable level of minimum social guarantees 
and social living standards. 

The effectiveness of public finance policy in the social sphere depends on the 

clarity of goals and objectives that need to be addressed to meet the needs of social 
development process. At the same time, it is important to reconcile state, social and 
individual interests, finding a social compromise, and resolving conflicts if these 
interests do not coincide. 

- 379 -