economy, the indicators characterizing the budgetary burden are comparable. Due to 
the integration of economic, financial, currency, and credit systems in European 
countries, the convergence process has taken place – equalizing the value of financial 
and budgetary indicators, in particular, the budget deficit, public debt, inflation, interest 
rates, etc. Among the main benefits of such integration is the coordinated, even 
development of all EU Member States. The disadvantage of such an association is the 
particular country government inability to accelerate its own economy development.  

Table 2 Public Finance Indicators in the euro zone for 2010-2017, % of GDP 

Indicators 

2010 

2011 

2012 

2013 

2014 

2015 

2016 

2017 

Budget deficit 

-6.3 

-4.1 

-3.6 

-2.9 

-2.4 

-2.1 

-1.5 

-0.9 

Government 
Expenditures 

50.7 

49.0 

49.6 

49.5 

49.2 

48.5 

47.8 

47.2 

Government 
Revenues 

44.4 

44.9 

46.0 

46.6 

46.7 

46.4 

46.5 

46.5 

State debt 

78.7 

86.0 

89.4 

91.3 

91.8 

89.9 

88.9 

86.7 

Source: 

compiled 

according 

to 

the 

statistics 

of 

the 

European 

Union 

(http://appsso.eurostat.ec.europa.eu) 

 
Based on the analysis of only the above indicators, it can be noted that the state’s 

role in the Ukrainian economy is rather high. Thus, in 2017 the share of state 
expenditures with the Pension Fund in GDP in our country was 42.5%. Unfortunately, 
the state’s economic regulating mechanism capacity remains unsatisfactory and 
requires immediate reform. 

The prominent American economist, winner of the Nobel Prize for Economics 

(1970) Paul Samuelson noted: «Democracy generates a state that is desirable to it. 
Unfortunately, the history will answer two questions – is the extension of the state’s 
powers good or bad policy, and whether it should receive approval from all who are 
sincerely interested in preserving and improving the positive aspects of our system – 
after a long time only. In politics, as in any other area, it is true that the road to Hell is 
paved with good intentions» [9, p.152]. 

In order to ensure the economy’s growth, Ukraine has actually exhausted all 

possibilities to expand the range of state functions in terms of their budget financing. 
Thus, some scholars believe that for our country the optimum or reverse of the state 
consumption volume is 25-27% of GDP, while others define it at the level of 32-33% 
of GDP (excluding social transfers). A further public spending increasing is already 
threatening the country's development. Especially during the world economy recession, 
which occurs in modern conditions, it is necessary to reduce budget expenditures.  

In this regard, the present condition and the near-term outlook of the budgetary 

burden on the Ukrainian economy are of particular interest. It must be agreed with the 
many experts’ opinion that when calculating the budget burden indicator, it should 

- 442 -