been taken into account not only the Consolidated Budget revenues, but the 
extrabudgetary funds as well (Table 3).  

Table 3 Budget burden in EU-28 countries and Ukraine, % of GDP 

Indicators 

2010 

2011 

2012 

2013 

2014 

2015 

2016 

2017 

EU-28 countries 

50.0 

48.6 

49.0 

48.6 

48.2 

47.4 

47.2 

46.9 

Ukraine 

45.9 

42.7 

46.1 

46.3 

44.6 

45.0 

45.8 

45.2 

Source: 

compiled 

according 

to 

the 

statistics 

of 

the 

European 

Union 

(http://appsso.eurostat.ec.europa.eu) 

and 

the 

State 

Statistics 

Service 

of 

Ukraine 

(http://www.Ukrstat.org) 

 
In order to compare the EU countries and Ukraine budget structure indicators 

correctly, the amount of deductions to extrabudgetary funds (pension and social), 
which were also reflected in the social benefits indicator, was added to the Ukrainian 
budget expenditures. 

According to the data, the budgetary burden in Ukraine is slightly lower than in 

the EU zone’s countries, but the domestic indicator is characterized by considerable 
volatility and the opposite trend direction for its changes. If in European countries there 
is a tendency to decrease or stabilize the growth rates of budget expenditures, in 
Ukraine, their uneven gradual growth occurs. 

Before consolidating the budget and looking for mechanisms for its 

implementation, it is necessary to clearly determine at the state level what the demand 
or supply economy the government is trying to build in the country, since it will depend 
on the choice of directions and volumes of budget funds spending. 

Demand economy provides for significant state subsidies (including social 

transfers) from the budget to support aggregate demand in the country. In order to have 
a multiplier effect of spending budget funds, it is necessary to limit the volume of 
imports to the country and thereby stop the outflow of currency from the country. It 
will be problematically to do it in the context of Ukraine's accession to the WTO. In 
addition, in order to surmounting the crisis, it is necessary to direct budgetary funds for 
investments, not for consumption. 

We agree with the domestic scientists’ opinion, in particular V. M. Heyets and 

A. I. Krysovaty, that in Ukraine it is necessary to develop the economy of supply 
through the introduction of import substitution of technologies and increase of 
domestic goods and services’ volumes. Such economy’s model implies an increase in 
the public investment volume in innovative and infrastructure projects, which will lead 
to an increase in public debt, with the effect only tangible in the medium and long term 
[1, p.66]. 

The all leading countries’ governments have faced with the impossibility of 

constantly stimulating demand in the context of the global economic recession. Due to 
restrictions on public investment, falling living standards, reducing the private 

- 443 -