The digital economy is also a digital market. If Ukrainian IT companies can afford 

the most up-to-date equipment, then small and medium businesses, potential buyers of 
their goods and services in Ukraine, are limited both in technology and in finances. 
Here is a simple formula: more affordable functionality of goods and services - more 
money, more jobs. 

In addition, the quality of digital infrastructure in Ukraine is at a very low level. 

According to Speedtest.net, Ukraine's position in the world in terms of Internet 
connection quality is incredibly low: 114th in terms of mobile Internet quality and 45th 
in terms of broadband Internet quality. [25]. According to experts from the World 
Bank, an increase in the number of users of high-speed Internet by 10% may increase 
annual GDP growth from 0.4 to 1.4% [22]. Thus, the introduction of the digital 
economy in Ukraine is actually narrowing down to the development of communication 
and information networks. 

But the technological delay in the development of the digital economy is currently 

a Ukrainian economic advantage. The complicated geopolitical situation and, as a 
consequence, the weakened economy requires large-scale solutions, and, in particular, 
digitalisation can be the cause of an economic jump. Digital infrastructure will evolve 
in any case, with the support of the state or a set of local business initiatives. The 
gradual transition to electronic accounting and e-government, adding to the 
international online business is not a choice but a necessity. Action Plan for Ukraine's 
transition to a new model of economic development are presented in Table 3 [24, 25, 
26, 27]. 

Table 3 Planned activities digitalization Ukrainian economy 

Legislative, 

organizational and 

methodological support 

Development of the 

"Industry 4.0" 

Export of digital 

technologies 

Digital Infrastructure 

Development 

Using modern 

terminology in all areas 

Research and study 

potential Industry 4.0 

Improving the taxation 

IT industry and 

harmonization of 

legislation 

Development of 

measures to 

stimulate, develop the 

technology of 

blockchine 

Regular estimates and 

forecasts by 

international indices and 

ratings 

Measures to stimulate the 

development of Industry 

4.0: Innovation and 

engineering parks, public-

private partnerships 

Development and 

implementation of the 

Institute of "digital 

ambassadors" of Ukraine 

on priority export 

directions 

Implementation of 
mobile 4G and 5G 

Development and 

implementation of 

universal digital services 

for citizens in science, 

health, education 

Development of proposals 

to create a special fund 

support digital development 

Modernization of 

education, creation of 

research centers 

Implementation and 

effective use of 

broadband Internet 

access 

Development of sectoral 

strategies for digital 

development involving 

business 

Measures to stimulate the development of "smart technologies" 

- 50 -