investment. This approach, though somewhat in different variations, is followed in the 
definitions provided by another group of scientists [13; 14; 15; 16; 17; 18]. 

Among scholars in the interpretation of the notion of “institutional investor” there 

is also no consensus on the ultimate goal of investing in this type of investor in the 
financial market. 

Thus, in the analyzed definitions, interpretations prevail in which the objective of 

investment activity of the institutional investors is not indicated at all. Since investment 
activity necessarily has the ultimate goal that is connected with providing the most 
effective measures and actions on realization (effectuation) of investments, we 
consider obligatory indication of the ultimate goal of investment activity of the 
institutional investors - subjects of investment activity - in determining the essence of 
this type of investors. Such an approach is found in the scientific works of many 
domestic and foreign scholars, as well as in legislative acts, but with the definition of 
somewhat different means of the ultimate goal of investment. Thus, Z.H. Vatamanyuk, 
T.M. Kushnir, O.M. Yurkevich as a goal of investment activity of the institutional 
investors generally define investment income (income from investments) [14, p.125]. 
Profit is distinguished as the purpose of investing by institutional investors, is 
distinguished in the works of A.M. Nikolaeva [19]. A wide list of the resulting 
investment objectives by the institutional investors is presented by V.L. Plastun, who 
concludes that institutional investors “form portfolios of financial assets to generate 
profits…, provide a stable level of income, achieve other investment goals” [10]. 

In general, we are impressed with the highlighted positions offered by the 

academics. However, we consider it expedient to focus on investing by the institutional 
investors in the financial market, in particular, in terms of obtaining income (profit) 
and/or preserving the value of investments. 

Thus, the analysis of the theoretical approaches to the definition of the essence of 

the institutional investors allowed to form the author's vision of the notion of 
“institutional investor” that should be understood as a specialized financial 
intermediary that is a legal entity that professionally accumulates savings (funds) of 
various status in the financial market investors to further invest them in order to 
generate income (profit) and/or save investment value. 

Functions, distinctive features and composition of institutional investors. At 

the same time, such a content characteristic of the nature of investment investors made 
it possible to highlight the distinctive features of this type of investor as a special type 
of financial intermediaries in the financial market, and, thus, allowed to separate the 
essential content of the concept of “institutional investor” from the general notion of 
the “financial intermediary”. So, if institutional investors are treated as financial 
intermediaries, the following can be attributed to the main functions performed by 
them: 

- 519 -