"immaterial nature" of this business [2]. "Banking is necessary - banks are not (banking 
services are needed, banks are not," Bill Gates said in 1994. At that time, this statement 
sounded sharp and bold, and only a few specialists linked it to the beginning of the 
transformation of processes in financial industry. 

Today, under the influence of the development of information and computer 

technologies, business models of banking business are changing through the formation 
of new forms of cooperation with market players. Concerning the development of 
business models, the tendency of strategic specialization of banking institutions for the 
services of "traditional" and "digital" is currently emerging. 

The first group includes large "classic" banks, which also offer a high level of 

information and computer technology, but their business models remain "traditional". 
Large multinational banks are constantly looking for new additional opportunities for 
business expansion – for example, through the sale of partner products through the 
digital marketplace, as well as the implementation of the white lable concept. Despite 
the global process of digital transformation of business, it is difficult for large banks to 
quickly innovate. This is due to the fact that the largest banks traditionally have large 
IT departments, focus on self-made solutions and are trying to focus on digital expertise 
within an institution. Nowadays there is a new trend - investments of large banking 
institutions into FinTech startups to accelerate the development and implementation of 
new digital products. Recently, the FinTech line-ups worth more than one billion 
dollars. The USA has replenished such large FinTech hubs (projects) from the 
following countries: 

•

 

USA, such companies as Affirm, Stripe, Lending Club, Prosper, SoFi, Square, 

and others, which operate mainly in New York, as well as in the Silicon Valley, 
California;  

•

 

EU - Klarna, iZettle, Adyen, Funding Circle, TransferWise, POWA 

Technologies, etc.; 

•

 

Asia - One97, Lufax, Rakuten, Ant Financial, Qudian, Lufax and Zhongan [3; 4; 

5]. 

The second group of banks – "digital" – are banking institutions that offer the 

majority of their services and products in digital form using digital channels (for 
example, based on social media, or use an electronic signature instead of the usual one). 
The infrastructure of such a bank is optimized for digital communications and is ready, 
together with the corporate culture, to bring about rapid technological changes. The 
key components of the concept of a digital bank are: customer orientation, 
personalization of offer, mobility. At the same time, the digital bank should evolve 
with the speed around the changes. In order to maintain the innovation rhythm, the 
bank must be flexible, which can be provided by Agile-culture, both in the 

- 572 -