smartphone wallets will contain a variety of new features, such as electronic payment 
and discount devices, passport details, driver's licenses, airplane tickets, and more. 

Increasingly, more and more financial transactions will take place using mobile 

devices. Checking balance, transferring funds between accounts, paying for mobile 
operators, ISPs, etc. - all these services are more and more often paid through mobile 
applications of financial institutions. The continuous development of this process will 
also be facilitated by the massive emergence of FinTech-companies (startups) that offer 
their customers their own applications, which will reduce the cost of money transfers 
that arose on the basis of the imperfection of the traditional world banking system. For 
example, such promising FinTech-startups of IT companies of global importance who 
have payment services in the mobile payment sector like Apple, Google, Amazon, 
Samsung, LG, Microsoft are now successfully compete with traditional financial 
institutions. These IT companies and corporations are also successfully developing 
Host Card Emulation (NFC) technology, which enables the exchange of data between 
two devices that are located nearby), which will gradually turn mobile phones into a 
payment replenishment terminal, and also allow wide use of cloud technologies for 
these IT- companies. HCE allow you to make payments and store all transaction 
information in the cloud, which allows you to significantly expand the number of 
smartphones that can be used for current calculations. If the pace of growth in the 
number of devices equipped with HCE will not be shortened, then all new smartphones 
that are based on the Android operating system will use this technology. Consequently, 
85% of all smartphones in the world over time will support HCE. In addition to 
payment services of world-wide value like Apple (Apple Pay), Samsung (Samsung 
Pay) and Google (Android Pay), mobile payments in 2016 were engaged by other 
manufacturers. Xiaomi, Huawei and LG also promised smartphone users digital wallets 
with a "Pay" prefix. According to forecasts of financial analysts, the volume of 
payments (operating volume), carried out through mobile devices in the world, will 
increase from US$ 51-billion dollars in 2014 to almost US$ 700-billion in 2019. 
Moreover, contactless payments will increasingly be used, for example, electronic 
devices such as watches (such as Apple Watch), NFC-type bracelets, Citi Pay wallets 
and Chase Pay, non-contact devices – E-Pay, etc. [18; 30]. 

The widespread use of HCE and NFC technologies will allow banks and retailers 

to expand their mobile payment services. The number of users of this service will 
increase due to the fact that these technologies allow to place smart card data in the 
cloud or in the phone memory, except for the need to use physical security chips and 
SIM cards. FinTech – startups, for example, for small business and individual 
entrepreneurs began to offer relatively cheap services: money transfers abroad through 
mobile payments; mobile acquiring services, which deprived them of the need to use 
traditional bank POS-terminals for receiving plastic cards. In order to pay for a product 

- 580 -