available for transferring such amounts of money. Bitcoins are also a new opportunity 
for transition economies in which traditional banking services are inaccessible due to 
their high cost and underdeveloped financial infrastructure. Today, bitcoins can be used 
in such global marketplaces as Amazon, e-Bay, Alibaba. They are also supported by 
Wikipedia, WordPress Overstock, TigerDirect, etc. Bitcoin has become an official 
payment instrument in Japan since April 1, 2017. Previously, the European Court ruled 
that operations with bitcoins and other virtual currencies in the EU should not be 
subject to value added tax. Moreover, this practice is becoming more widespread [16; 
18; 33]. 

Thus, firstly, the world banking system can gradually lose most of the revenues 

from money transfers. The commission is much smaller in mobile payments systems, 
than in traditional clearing systems. Secondly, banks may lose much of their revenue 
from the use of plastic cards. Thirdly, banks risk losing a significant part of their clients. 
One of the benefits given to consumers of electronic wallets is the ability to easily 
change banking institutions. Under these circumstances, the international payment 
system Apple Pay, in our opinion, can be the most convenient way to make purchases 
of goods and services with the help of phones and accounts associated with bank cards. 
750 banks and more than 220 thousand US trade organizations already work with 
Apple Pay system. 

According to analysts of the international consulting company McKinsey, 

traditional financial structures will survive only if they make significant adjustments 
to their activities. In particular, they will reduce the number of bank branches, widely 
use financial online and mobile services, initiate the creation of venture funds for 
investment in FinTech-development. In addition, McKinsey predicts that in the future, 
financial institutions may turn into a banking equivalent of server companies. If 
FinTech-platforms will eventually become leaders in cooperation with both individuals 
and corporate clients, the existing global banking system will crumble to a narrow set 
of services. Traditional banks are already experiencing a decline in profits and are 
forced to increase the value of their services. In the meantime, FinTech-companies can 
be fully adjusted to the needs of depositors and borrowers, gradually develop their own 
infrastructure and radically change the banking system [30; 34]. 

In order to adapt the European payment market to the opportunities of the united 

market and to support the growth of the economies of the EU countries, the European 
Commission has adopted a number of documents, namely: the Payment Services 
Directive (PSD2); an application for the regulation of interbank fees for card payments. 
The revised PSD2 document contains a number of new important elements for 
improving the services for the implementation of international electronic payments, 
which will allow to: 

- 582 -