•

 

Make the use of Internet-payment systems safer and easier including the 

payment of new so-called payment financial services, which operate between 
merchants and a consumer bank, which allows for cheap and convenient electronic 
payments without using a credit card. Providers of such services will henceforth be 
subject to the same high standards of regulation and control as other payment 
institutions. At the same time, banks and other payment providers will be required to 
increase the security of on-line transactions by improving the authentication process 
for customers (consumers) that will be better protected against fraud, possible abuses 
and payment incidents, for example, in cases of controversy and wrong conducted 
payment transactions; 

•

 

Ensure the implementation of the Payment Services Directive (PSD2), which 

will increase the rights of consumers of EU Member States in the implementation of 
electronic money transfers outside Europe or in non-European currencies, and will 
facilitate the emergence of new players and the development of innovative mobile and 
Internet payments among countries- members for the sake of increasing the EU's 
competitiveness throughout the world [35; 20; 6]. 

Another stage in the development of the financial infrastructure of the digital 

economy was the process of its "socialization", that is, the access of the general 
population to financial services, and as a consequence of the emergence of new forms 
of investment. Thus, such a concept as "crowdfunding" or "crowd investing" appeared 
as a way of obtaining financing of various ideas and projects of a humanitarian and 
commercial nature. The general definition of the term "crowdfunding" is "popular 
funding," where donors invest their money in recipient projects that they like, while, 
as a rule, donations are donated or charitable, and are not returned. 

"Crowd investing" involves investment in projects with high risk to depositor, 

which, however, in the long run are able to return dividends and a fairly large amount 
of profit to the donor. It should be noted that for several years this type of investment 
has been successfully applied on a global scale. There are 191 crowdfunding platforms 
registered in the USA. In 2009, the annual turnover of the industry amounted to 
US$ 530-million, and in 2012 the total financing of charitable and venture capital 
projects has grown to US$ 2.8-billion. However, in 2013, this figure almost doubled to 
US$ 5.1-billion. At the same time, the norms of the national legislation of many 
countries (including Ukraine) often do not contain the definition of the rights and 
obligations of the subjects of legal relations arising at crowdfunding/ crowd investing, 
and thereby interfere with the active development of this progressive type of attraction 
of funding on the Internet [36]. 

Thus, new services and forms of business models are being formed in virtually 

every segment of the global financial infrastructure of the digital economy. In order to 
assess the impact of the digital economy on the financial sector, it is necessary to 

- 583 -