analyze the dynamics of the development of FinTech-firms. It should be noted that 
trends in the development of financial innovation differ in regions and types of 
services. Estimation of the investment activity of FinTech-companies are presented at 
figure 1 and figure 2. 

 

Figure 1. Dynamics of investment in financial technology in the Asia-Pacific 

region for the period 2010-2015 [37] 

 
As shown in Fig. 1, there is a significant increase in investment in the Asia-Pacific 

financial sector, partly due to significant investments from venture capitalists and 
FinTech, whose investment in technology is steadily increasing. 

Such dynamics of investment in the FinTech sector is due to the high profitability 

of this trend and much less requirements for regulation of activity compared with 
traditional financial and credit institutions. Most of Asian FinTech start-ups lack 
financial regulation (for example: peer-to-peer (P2P) lending remains relatively 
unregulated). Despite the fact that only 800 such platforms operate in China with a total 
amount of over US$ 16-billion, the country's leadership is still delaying the 
introduction of the necessary regulatory regulation [38]. 

Note that FinTech startups have been operating in the Asia-Pacific since 2006, 

which has led to the formation of three main types of market participants: non-financial 
operators, online payment providers, peer-to-peer (P2P) lenders. 

Non-financial operators create threats to competitive positions of banks in the 

payment market. Moreover, the threat is much higher for low-income countries with 
bank accounts. About 2 billion people around the world do not have a bank account, 
38% of them live in only three Asian countries, such as India, Indonesia and China 
[38]. Introduction of mobile banking services by non-banking institutions in these 

- 584 -