On the other hand, the financial mechanism turns capital into income and return 

on capital; it is an integral part of the economic mechanism. Financial decisions should 
be made by an analysis of the sequence of economic phenomena that arise through the 
actions of financial leverage and instruments. 

Consequently, in today's conditions, at all levels of management, a financial 

mechanism that can not be considered personally without a specific target orientation, 
respectively, of the long-term development strategy and the prediction of chain 
responses to its action, becomes of particular importance. 

The general mechanism of public regulation of the economy is a system of 

mechanisms that interact with each other. In this system, for a regional level, it is 
expedient to allocate a financial and economic mechanism, which is a set of methods 
of forecasting, strategic planning and formation of commercial relations, which will 
promote the improvement of competitive positions of the region, implementation of 
the strategy of ensuring its sustainable development. This mechanism should be 
flexible, a system of tools and the levers that operate specific methods need to be 
adjusted in line with the changes in the strategic objectives and the state of the 
environment. His interaction with other components is presented in Fig. 1. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Figure 1. The interconnection between the components of the general 

mechanism of public administration for the development of the region (PADR) 

Mechanism of public administration of territory development 

 

 

 

 

Public 

administration 

Organizational 

mechanism 

Financial and 

economic 

mechanism 

- 605 -