- ensuring the stability of the fiscal sphere (including control over the level of 

deficits and debt obligations) on the basis of the use of basic budget parameters; 

- ensuring an efficient allocation of resources by sectors and programs, based on 

the prioritization of spending; 

- ensuring the efficiency and effectiveness of budget expenditures by creating an 

effective system of planning and providing public services [7]. 

When restructuring Ukraine’s budget system and transforming it into result-

oriented budgeting, it is necessary to split the budgeting process into four stages: 

Stage 1. It is necessary to develop a general fiscal policy. At this stage, the main 

tasks and objectives of the government regarding the budget deficit, debt obligations 
and other related tax values should be determined. Based on this, in the future, 
decisions are taken on the level of aggregate income and expenditure. 

Stage 2. At the next stage, it is necessary to prepare and adopt a budget: the 

government determines the volumes and objectives of funding by public authorities. 
Legally fixed by the law on the budget and parameters of budgetary regulation, which 
are adopted by the parliament and the executive branch of power (the President or the 
Cabinet of Ministers). 

 Stage 3. Budget execution: means that at this stage a budget outline plan needs 

to be completed, including making contacts and target spending. 

Stage 4. Accounting, auditing and reporting: it is necessary to prepare accounting 

records for state expenditures and revenues, audit these documents by internal and 
external auditors, and provide budget reporting to government departments, ministers, 
parliament and the public. 

The main components of the reform of the budget process in this direction include: 
• creation of such a mechanism for planning of budget expenditures and 

preparation of a draft budget, in which objectives, which should be achieved as a result 
of spending of budget funds, corresponding directions (functions) and activity 
programs, as well as a system of indicators, on the basis of which monitoring will be 
carried out, are determined and formalized in advance degree of achievement of the set 
goals; 

• giving managers and recipients of budget funds greater freedom in decision-

making on the most cost-effective, in terms of achieving their goals; 

• increasing the responsibility of budget funds managers for achieving their goals 

by introducing a system for monitoring and evaluating the effectiveness of their 
activities, which allows monitoring the degree of implementation of commitments 
undertaken on the basis of established indicators of final and immediate results. At the 
same time, the main emphasis on monitoring the implementation of the budget by the 
controlling authorities is carried over from the assessment of the legality of spending 
budget funds and the correspondence of actual costs to the plan to assess the degree of 

- 635 -