achievement of the planned indicators. The results of such monitoring and evaluation 
are the most important source of information for decision-making on planned 
allocations during the preparation of the budget for the next year, including decisions 
on the cessation of financing of certain types of expenses in case of failure to achieve 
the set goals; 

• introduction of an effective system of stimulation of civil servants and other 

employees of the budget system, as well as heads of state bodies and their subdivisions 
based on the results of the activity and the degree of personal contribution to achieve 
such results [1, p.13-14]. 

It should be noted that the budget must fulfill three main tasks: 
 - use revised macroeconomic indicators. This can be achieved, as a rule, at the 

expense of qualitative aggregate fiscal policy. In turn, this policy is intended to ensure 
the stability of the tax and budget area (or control the level of deficits and debt 
obligations) that is necessary for macro-financial stability. It should be noted that if 
during the budgeting the level of debt goes beyond the permissible limits, financial 
markets may lose confidence in the reliability of government loans. This could lead to 
a sharp increase in interest rates, and the government will be forced to pay out their 
loans, and in extreme cases, such a jump may lead to reluctance to lend to the 
government. In addition to the fiscal sustainability, fiscal policies should play an 
important role in stabilization policies, in particular by supporting the economy at the 
expense of additional costs or lower taxes during a recession; 

- identify the correct priorities for the expenditure side: this means allocating 

funds by sectors and programs that are most effective in terms of meeting social needs. 
This means, for example, that if a country faces a significant health problem, additional 
funds should be provided in the budget to finance programs designed to address this 
problem. As a consequence of this process, funds will be redistributed to these goals 
from those sectors and programs that are not prioritized; 

 - to ensure the effectiveness and efficiency of services: this means, firstly, 

ensuring the results of services provided by the government, and secondly, the creation 
of a process for the development and management of these services, which maximizes 
their effectiveness. It should be noted that the purpose of the result-oriented budgeting, 
is the mandatory implementation of the third and fourth of the above tasks. Thus, the 
main emphasis is on efficiency and effectiveness. With the help of effectiveness, one 
can understand the extent to which the service provided by the government really 
brings benefit that it must bring to the public. That is, the performance measures to 
what extent the program achieves the planned results. Efficiency means providing 
services at the lowest possible price without compromising their quality. That is, 
efficiency means the maximum possible reduction in losses during production and the 
provision of public services. 

- 636 -