the rate of income considerably anymore, than give the investment of money in bank 
deposits. 

Thus, under liquidity of insurance company it follows to understand ability of her 

quickly to convert the assets into monetary resources and pay off to fear and 
uninsurance obligations. Under solvency it follows to understand ability of insurance 
company to plan the receipt of monetary resources and realization in time of 
calculations after obligations in the normal terms of menage. 

The summarizing indexes of efficiency of activity of insurance companies in 

comparing to the competitors are competition positions. The «estimation of 
competition position of firm allows to define as far as strong today's competition 
position of firm, what change of competition position it is possible to expect today's 
strategy at the use, what grade of firm in relation to key rivals in every important 
component of competition force and branch key factor of success, what list of 
competitive edges of firm and possibility of firm to protect the position» [29, p. 73].  

For the evaluation of competition position of insurance company the formalized 

and unformalized data can be used, that stipulates the variety of application of methods 
of economics and mathematics, imitation design and expert evaluation. Having regard 
to it the existent methods of financial management can be divided into those, that will 
characterize the financial state of insurer, competitiveness of insurance services, be 
based on the evaluation of efficiency of administrative work (expert evaluation, 
situational analysis, stowage of maps of strategic groups) and determination of market 
positions by models M. Porter, McKinsey, Boston Consulting Group and other. 

The most objective and prudent in determining the competitive position of the 

insurance company will be the evaluation of several methods, with the possible 
comparison, comparison and synthesis of the results. 

To the list of indicators of the insurer's competitiveness at a certain date, which 

characterize its financial status can be attributed:  

−

 

the ratio of equity and statutory capital, which in excess of 1 indicates the 

profitability of activities and the ability to develop, otherwise, the lack of financial 
support for further development, 

−

 

an indicator of the provision of own funds, which characterizes the financial 

stability of the insurance company and is determined by the ratio of the amount of 
equity to technical reserves; 

−

 

a stand-by leverage, which can be used to assess the flexibility of capital 

management; it is an indicator reversed to the previous one and is determined by the 
ratio of the amount of technical reserves to equity; 

−

 

income generation indicator, which reveals the aggregate potential of 

available resources and the quality of management of them, is the ratio of net cash flow 
to the average annual amount of assets of the insurer; 

−

 

the coefficient of loading by means of which one can estimate the rationality 

of the expenses of the insurance fund, determined by dividing the amount of expenses 
for conducting business into the amount of insurance premiums; 

- 645 -