Reznik N. 
Professor, Doctor of Economic Sciences, Head of Department, Department of 

stock exchange activity and trade, National university of life and environmental science 
of Ukraine, Kyiv, Ukraine 

Ostapchuk A.  
Associated Professor, PhD, Dean of Faculty, Faculty of Agrarian Management, 

National university of life and environmental science of Ukraine, Kyiv, Ukraine 

 

THE MECHANISM OF EFFECTIVE STATE REGULATION OF 

STOCK EXCHANGE ACTIVITY ON THE EXAMPLE OF UKRAINE 

 
Introduction. The development of stock markets in the world is one of the most 

urgent themes of recent years. In some countries, this area is at the level of 
development, it faces a number of problems for the first time and there are no 
mechanisms for its overcoming. One of these countries is Ukraine, which is currently 
in a difficult position and can be a good example for highlighting and demonstration 
the difficulties that may arise in the processes of development and formation of the 
stock market. Thus, the article analyzes and uses the state of the stock market of 
Ukraine to offer a mechanism of effective state regulation of stock market activity. 
This mechanism for regulating of stock market activity can also be used for other 
countries that, in their own development, have similar problems at a certain level. This 
research can be applied as it is or become the basis for developing new 
recommendations for the regulation of stock market activity. 

The unstable situation in Ukraine has a negative influence on all directions of 

economic activity, including the stock markets. The minimum participation of 
management bodies in the development of stock trading inhibits the pace of stock 
market activity. World trends require the transition to modern methods of management 
and regulation of stock markets. 

In order to achieve effective regulation of stock market activity, first of all is 

necessary to create a legal stock market. The state is one of the most influential units, 
which has the ability to improve the stock market activity. A number of researchers 
favor the American model, in which the level of state intervention in stock processes 
is quite limited. The economic situation in Ukraine, on the contrary, requires state 
support and regulation, as the existing system restricts the regulation of the functional 
features of the stock market. In order to apply American experience in Ukraine, we 
have to go a long way in establishing a stock market area to such a high level that this 
area could continue to function independently without state intervention. 

In recent years, bills and stock exchange development programs have been 

elaborated, but it have not yet found a place in the legislative field, and the economic 

- 668 -