Savchuk N. 
Doctor of Economic Science, Professor, International Finance Department, 

Vadim Getman Kiev national economic university, Kiev, Ukraine 

Zolotaryova O. 
 associate Professor of Department of finances and accounting, Dniprovsk , 

Kamenskoe, Ukraine 

 

CREDIT UNIONS’ INVESTIGATION AS A FACTOR OF SOCIAL AND 

LABOR MOBILITY IN UKRAINIAN SOCIETY 

 

 Introduction. In today's economic conditions, reform of the financial system 

and, not least, the system of organization and functioning of the financial services 
market in accordance with the leading international standards is one of the main 
priorities in the activities of the domestic government. 

Credit unions are an important subject of the latter, and in recent years their 

importance is constantly increasing, which is due to a variety of circumstances. 

First, the negative consequences of the crisis in the banking sector of Ukraine, 

such as: reducing the number of banking institutions and their affiliates; lowering 
lending due to lack of credit resources and increasing the share of overdue debts of 
clients in the loan portfolio of banks, forcing them to raise interest rates, reviewing 
lending conditions and criteria for borrowers' creditworthiness; a drop in the level of 
trust in financial institutions, which leads to the outflow of deposit resources from 
accounts of financial institutions; devaluation trends in the dynamics of the hryvnia 
exchange rate. 

Secondly, the imperfection of the legal regulation of the financial services market 

in Ukraine, the high political interdependence of management decisions in the financial 
sphere, the excessive level of dollarization [1, p. 57] and the volatility of exchange 
rates. 

Thirdly, the low level of income and life of the population, a sharp lack of funds 

for long-term goods, limited opportunities for small and medium-sized businesses, 
including in the agricultural sector, and in general, high social tensions in society due 
to dissatisfaction of citizens with the conditions of existence and conducting 
entrepreneurial activity, which further determines the massive international migration 
of Ukraine's labor resources. 

Such realities exacerbate the need for increased attention to the development of 

credit unions, which have significant advantages compared with banking and other 
financial institutions. Among such advantages are the following: 

1) democratic governance - the members of the credit union are its co-owners and 

at the same time consumers of financial services; the management of the credit union 

- 745 -