consumer cooperative, whose principles of operation began with the whole cooperative 
movement. The basis of the cooperative form of economic management was the idea 
of economic self-defense of people by means of association in the organization for self-
sufficiency by cheaper and high-quality goods. Thus, the basic principle of a credit 
union was formed, by which members of the company accumulate temporarily free 
funds of some entities and provide them to other entities [3, p. 89]. 

The theoretical foundations of peasant credit cooperation were laid by Raiffeisen 

in his book, published in 1866, entitled "Credit unions as a means of eliminating 
poverty," and in 1869, he was able to organize in practice the first credit union. 

Modern world practice shows that credit unions are playing a major role 

nowadays in the US, Western Europe, Poland, the Czech Republic, Hungary, where 
small businesses play a leading role in ensuring economic growth. The formation of a 
small business is almost always associated with difficulties in obtaining initial capital, 
since banks are interested in lending to a stable business with constant cash flows. 
Therefore, the main investor of small projects and made by credit unions. 

The history of the emergence of the credit unions of our state is associated with a 

specific event that took place in Gadyach town of Poltava province in 1869. The 
inhabitants of the city had public hayers, who rented out, and when they received 1492 
rubles from this lease, the community wanted to use these money or divide them, but, 
on someone's advice, decided to establish a public cash desk. The name of this person 
has not saved a story, but it is known that one of the founders was the mayor of 
Khokhlovsky. This society has not yet had a distinct cooperative character and 
ideological leaders. Its charter had a provision according to which the members of the 
burghers had more rights to borrow than the other members. The loans were issued on 
the basis of surety, but each member could only insure 10 rubles. The average loan 
amount in the first years was 27 rubles. In the first year of its existence, Hadiach 
Savings and Loan Society accounted for 28 members of the landowners-artisans and 
merchants. Thus, the first credit union was formed in Ukraine. In the Galician regional 
establishments the mixing of stock-based ambushes with the principles of reciprocity 
was traced. During 1871, as a result of the active support of zemstvos of the 
organization of credit cooperatives, three more rural savings and loan companies began 
their activities. Among them - Vremivske in Ekaterinoslav, Oboznivske and Petrovske 
in the Kherson region. 

In 1929 credit unions were destroyed in Eastern Ukraine, and in 1939 - in the 

West, their property and funds were nationalized, and they ceased to exist. 

The first credit unions in independent Ukraine appeared in 1992. Every year the 

number of credit unions gradually increased. The number of credit institutions 
continued to increase, indicating an increase in consumers' interest in this financial 

- 749 -