licensing, clearly outlining the activities provided by the financial company. Secondly, 
licenses are now open-ended and issued on an application basis - within 10 days from 
the date of receipt of the application. 

2). The rules of reporting of financial institutions have changed - on November 

21, 2017, the Regulation on obligatory criteria and financial regulations, as well as 
requirements limiting risks in the activity of financial companies in the provision of 
financial services for the administration of financial assets for the purchase of goods in 
groups, approved by the order of the National Financial Services Commission, no. 
3884. Now the financial reporting of financial companies has become more 
understandable, transparent and one that allows both prudential supervision and 
statistics to be carried out. The order of submission of financial statements has also 
changed. 

3). On June 10, the Law of Ukraine, no. 1734-19 "On Consumer Lending" came 

into force, which aims to protect the rights and legitimate interests of Ukrainian lenders 
[19]. One of the key rules of the new law is the requirement to provide the client with 
all information about the loan before signing the contract. No additional and hidden 
payments in the contract should be. All this information must be registered with the 
Consumer Credit Passport, which the borrower must obtain obligatory before the loan 
is issued [20]. 

Next it is advisable to study in more detail the trends of domestic credit unions. 

Data on the dynamics of key indicators of the activity of Ukrainian credit unions for 
2011-2017 are presented in Table 2. 

The number of credit unions in the State Register of Financial Institutions of 

Ukraine as of December 31, 2017 decreased by 18.2%, or by 84 institutions, compared 
to the similar date in 2016 - to 378, and in the last seven years - by 235 [14]. As of 
March 31, 2018 - at the end of the 1st quarter - their number decreased by 3 and 
amounted to 375, which is 238 less than as of December 31, 2011 [21]. 

According to the regulator, the largest number of credit unions at the end of 2017 

was located in Kyiv and Kyiv (39, or 10.3% of the total), Luhansk (33, or 9%), Donetsk 
(29, or 7.7%) and Kharkiv (24 or 6.3%) oblasts. At the end of the 1st quarter of 2018: 
in Kyiv and Kyiv region - 40 (10.7%); Lugansk - 33 (8.8%); Donetsk - 29 (7.7%); 
Kharkiv region - 23 (6.1%). 

By December 31, 2017, the number of members of credit unions decreased by 

12.3% - to 564.1 thousand compared to 2016, the number of participants with active 
credit agreements - by 9.6%, to 134.3 thousand, while the number members with 
deposits on deposit accounts - by 47.2% - to 21.7 thousand as of 31.03.2018, the 
number of members of credit unions slightly increased to 566.2 thousand people, but 
for the whole period since 2011, their number decreased by 496 , 2 thousand people.  

 

- 753 -