According to Japan the Act

 

prescribes the following regarding the measurement 

of virtual currencies at the balance sheet date for virtual currencies held by an entity on 
its own behalf (that is, excluding those held by a virtual currency dealer on behalf of 
its customers): 

(a) If an active market exists for the virtual currency, such virtual currency should 

be measured using the market price at the balance sheet date, and any difference 
between the carrying amount should be recognized as a gain or loss. 

(b) If an active market does not exist for the virtual currency, such virtual currency 

should be measured at its cost. However, if the estimated disposal value is lower than 
cost, the virtual currency should be measured using the estimated disposal value 
(including zero or a memorandum value), and the difference between the carrying 
amount should be recognized as a loss. This loss should not be reversed in subsequent 
periods [13]. 

At the same time the Standard specifies

 

the following disclosures: 

(a) The balance sheet amount of virtual currencies held by the entity on its own 

behalf. 

(b) The balance sheet amount of virtual currencies held by the virtual currency 

dealer held on behalf of its customers. 

(c) For virtual currencies held by the entity on its own behalf, showing separately 

those with an active market and those without an active market, the quantity and 
amount of each type of virtual currency. Virtual currencies with immaterial balance 
sheet amounts can be aggregated. 

Disclosures may be omitted if the balance sheet amount of virtual currencies (in 

the case of a virtual currency dealer, the total of virtual currencies held on its own 
behalf and virtual currencies held on behalf of its customers) is immaterial compared 
to the total assets of the entity [13]. 

We do not believe that the accounting treatment under IAS 38 would provide 

relevant and useful financial information. 

The practical component of accounting for operations with cryptocurrency 

(methodology for Ukraine). The practical reflection of cryptocurrency accounting in 
Ukraine is insufficiently investigated. Ukrainian scholars differ not only in their 
proposals regarding the economic essence of cryptocurrency, but also in the proposals 
for the accounting of transactions with cryptocurrency. 

 There is an approach that suggests cryptocurrency to be considered as electronic 

money using the accounts 315 “Electronic money”, 32 “Electronic money”; as an 
intangible asset and display it on an account 127 “Other intangible assets” [1]; as a 
financial investment and display it on an account 352 “Other current financial 
investments” [2]. There are also offers to account in the composition of accounts 
receivable on the account 377 “Settlements with other debtors”. Accordingly, the cost 
of electronic money is proposed to be reflected under the item "Cash and its 
equivalents" in the enterprise balance sheet. 

- 76 -