Shkarupa O. 
PhD, Assoc. Professor, Assoc. Professor, Sumy State University, Sumy, Ukraine 
Burlakova I.  
PhD, Assoc. Professor, Assoc. Professor, Sumy State University, Sumy, Ukraine 
 

MODELING OF THE «GREEN» ECONOMY IN UKRAINE: 
CONCEPTUAL BASICS AND EMPIRICAL ANALYSIS 

 
Introduction. In recent years, the concept of "green" economic growth has 

created new problems for scientists who are involved in the formation of the necessary 
prerequisites for sustainable development. The problems that arise the questions of 
funding, demographic and social changes, political instability, the low quality of 
institutions and the instability of markets, encourage scientists to debate how the state 
can help create an enabling environment for achieving sustainable development. The 
expected progressive changes in the economies of Ukraine are the cause for the need 
to create the prerequisites for sustainable development, which in turn envisages a 
transition from an orientation towards the consumption of natural resources, as 
materials and energy, to an orientation towards a more rational use of these with the 
activation of the use of environmental and social functions of nature. Of great 
importance in this context is the ecologically oriented development of the basic sectors 
of economy: organic farming, forestry, recreational complexes, tourism sector, creative 
economy and other sectors of the economy that form the basis of the soybean economy. 
These spheres of economic activity have a significant potential in increasing the 
competitiveness of economic systems in Ukraine. To achieve this, it is necessary to 
solve the problems of assessing the process of sustainable development at the national 
level.  

Within the last few years in the Ukrainian economy significant transformation 

changes in the direction of «green» growth have been observed. On the background of 
a significant reduction in consumption and import of natural gas, during the first half 
of 2018, almost 270 MW of capacities was installed in Ukraine, which generates 
electricity from renewable energy sources at a feed-in tariff. This is 2 times more than 
in the first half of 2017 (127 MW) and exceeds the capacity set for the whole 2017 
(257 MW). In total, from the beginning of 2015 by the end of the second quarter of 
2018, 677 MW of new capacities of renewable energy were commissioned, with more 
than 650 million euro invested. 

Specific tasks and priorities of "green" economic growth in Ukraine are identified 

in the National Renewable Energy Action Plan till 2020, Energy Strategy of Ukraine 
till 2030, Energy Community Directives, EU-Ukraine Association Agreement and 
other strategic documents. Also, the author [Melnyk 2016, 31] notes that a significant 

- 783 -