Shvydanenko O. 
Professor, Professor of the Department of International Economy, SHEE KNEU, 

Kiev 

Busarieva T. 
PhD, associate professor of the department of international economy SHEE 

KNEU, Kiev 

 

HUMAN AND INTELLECTUAL CAPITAL AS THE BASIS OF THE 

DEVELOPMENT OF A GLOBAL KNOWLEDGE SOCIETY 

 
Introduction. Modern countries – leaders, because of the changed image of 

competition, modern trends in its development, have long rivaled each other 
exclusively on the basis of comparative advantages. The basis for intercountry 
competition in the XXI century. The competitive advantages and time of their 
formation and improvement are put. Today, the fact that the national economy, which 
specializes exclusively in the export of raw materials, without creating (or not 
increasing) the competitive advantages on an ongoing basis, has already been elevated 
to the rank of an axiom, reduces the level of its national security to a critical level and, 
as a result, order in the number of "dependent countries" 

Meanwhile, the importance of the characteristics of a society filled with the 

"human" content, based on information and knowledge, should not be secondary, since 
it is man who, as a living bearer of creative qualities, strengths and abilities, becomes 
in the 21st century the main basis for the existence of a highly efficient and competitive 
economy. In this case, it is about strengthening the role of human and intellectual 
capital in the formation and development of countries - the leaders of the world 
economy, successfully transferred to their post-industrial stage at the end of the 20th 
century. 

As it is known, in general, the category "capital" has deep roots that go back to 

the nineteenth century, however, just as in the case of many other economic concepts, 
there is still no clarity in its definition. So, traditionally, when determining capital, 
economists regarded it as the main factor of production and identified with the means 
of production. Historically, the ancestors of this interpretation were the classics of 
political economy: A. Smith regarded capital as accumulated and materialized work, 
D. Ricardo believed that capital is a means of production. Physiocrats in France under 
the capital understood the land. Among the famous economists of the XX century this 
concept was supported by W. Baumol, A. Blinder, R. Dornbusch and others. 

In turn, K. Marx, for example, proposed three interpretations of the concept of 

"capital". According to one of them, "capital" was defined as a "means of exploitation" 
of the worker and the establishment of power over the labor force. Another 

- 798 -