lively discussion about which concept is currently more capacious – the human capital 
or the human potential. 

Figure 1. Evolutionary development of the concept of "Human Capital" and its 

relationship with other indicators of cross-country comparisons 

Source: [2, p.10-14] 

 
On one hand, there is a view that human potential is only a certain component of 

the human capital in assessing the level of literacy of the country's population, duration 
and standard of living (this conclusion is based on the current HDI assessment 
methodology). On the other hand, experts write that human potential is a more 
multifaceted phenomenon than the human capital. "Unlike the theory of the HC, which 
postulates exclusively the economic role of man, the concept of human potential takes 
into account the self-worth of a person's life and the environment of his existence.  

The safety of people, the preparation of an effective 
elite, the formation and development of civil society, 
the improvement of the effectiveness of institutional 
services, the improvement of the quality of life of the 
population, the inflow of capital from outside 

Science, education, health, 

information services, 

culture and art 

     More than 50 

indicators of cross-
country comparisons 
in the field of 
education, ranging 
from the number of 
students in the 
nursery and schools, 
to the level of literacy 
and unemployment 

Education 

First stage 

Second stage 

First stage 

Human capital –is investment in….. 

More than 100 
indicators of cross-
country comparisons in 
the field of development 
of science and 
technology, health, 
social and urban 
development 

About 150 
indicators of cross-
country 
comparisons in the 
field of economic 
policy 
effectiveness, 
public, private, 
financial sector 
development, 
infrastructure 
quality, etc. 

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