The task of economic theory is to comprehend, to analyze the complex process of 

economic life, to find patterns of its development, to identify ways to solve emerging 
problems, to predict possible development options and to mitigate as much as possible 
the negative effects of such events. 

Economic theory is not a set of ready-made rules on how to act in specific 

economic situations. It does not provide ready answers to all questions, does not 
guarantee the solution of all problems. The theory is just an instrument, a way of 
understanding economic reality. Owning this knowledge gives each person the 
opportunity to make the right choice in many life situations, to better understand the 
economic, political and social processes. 

The practical function of economic theory allows, on the basis of the received 

data, to give recommendations, and to propose ways to solve emerging problems. 
Usually, such actions are supported by concrete calculations of the results of the 
recommendations. This function is closely linked to economic policy. 

Thoughts about economic existence arose in antiquity. Man, trying to know the 

laws of economic life, investigated the causes of economic phenomena. But in ancient 
times economic thought was not separated in the form of a single study, economic 
theory as an independent science did not exist. This direction of human life was 
analyzed in conjunction with other studies. He studied philosophers, mathematicians, 
politicians, but one way or another the emergence of economic science must be sought 
in the teachings of thinkers of the ancient world. 

The first attempts to theoretically comprehend the economic structure of society 

were made in the works of Xenophon (430-335 BC), Plato (428-348 BC), Aristotle 
(384-322 BC). In their writings one can see different variants of the theoretical 
comprehension of some distinct aspects of economic life. 

Xenophon in his work “Oeconomicus” preferred agriculture and condemned 

crafts and trade. In the history of economic studies, he entered as a scientist who for 
the first time carried out an analysis of division of labor, and speaking of the value of 
the product, considered it both in terms of usefulness and its ability to exchange for 
other goods. 

Plato in his work on the state system gave the state the function of resolving 

contradictions between the needs of man and his abilities. Speaking about commodity 
production, Plato understood that in the process of exchange there is a comparison of 
heterogeneous goods and the complexity of their comparison. 

Aristotle used the word economics and investigated two kinds of wealth that, in 

his opinion, are found in human society - goods and money, first. At this way of 
managing the economy, aimed at increasing the wealth, Aristotle considered immoral 
as it gives rise to a desire for unlimited enrichment in man. 

- 842 -