consuming rare economic goods and services in the world of limited resources, as 
economics, as well as ways of making the most efficient use of these resources. 
Principles of marginal utility served as the basis for developing a concept of boundary 
values. The neoclassical theory that gives an analysis of economic phenomena in terms 
of the behavior of individual economic entities and uses the concept of marginal values 
was called marginalism. 

The depression of 1929-1933 proved incapacity, only through free competition, 

to solve socio-economic problems of society. Government interference of the state to 
the course of economic life became actual, there was a need for a theoretical 
understanding of this process. 

The new direction was called Keynesianism by the name of the world-famous 

English economist John Maynard Keynes, whose main work was "The General Theory 
of Employment, Interest and Money" (1936). It outlines the fundamentals of his theory 
and the program of state regulation of the economy. Neo-classics for the analysis of 
economic processes used the microeconomic approach, which was based on the 
consideration of the activities of a separate firm, the effective functioning of which was 
identified with the economic well-being of society, incl. the impossibility of mass 
unemployment. Unlike them, D. Keynes has developed a macroeconomic approach, 
and compared with F. Quesnay and K. Marx for new conditions - the highest stage of 
the capitalist mode of production. According to his (D. Keynes) macroeconomic 
concept, the market mechanism is not able to ensure the socio-economic stability of 
society, eliminate the crisis and unemployment. Without active state intervention in the 
economy, capitalism in general cannot continue to exist. Therefore, D. Keynes was 
declared a savior of capitalism, and his theory of the Keynesian revolution in political 
economy. He substantiated the need for state regulation to ensure a general economic 
equilibrium between aggregate demand and aggregate supply, full employment 
through financial and credit levers, in particular, increasing public investment, 
lowering the interest rate during the crisis, limiting wages, active inflation and cyclical 
tax policies. This doctrine was the basis of the economic policy of US President F. 
Roosevelt, aimed at overcoming the "great depression" of 1929-1933. D. Keynes is 
generally regarded as the economist number one in the twentieth century. D. Keynes 
substantiated the necessity, forms and methods of state regulation of the economy, thus 
created the theory of a mixed economy. 

In 1970-1980 when exaggerated state interference in the economy began to slow 

down the development of production, the neo-classical doctrine was again re-emerging. 
It is represented by the theories of monetarism and neo-liberalism. 

Monetarists, on the basis of the fact that there is a certain link between the 

indicators of economic development and the amount of money in the run, prove that it 
is possible to influence on a course of economic processes and change the size of the 

- 847 -