of regulation is the quintessence of market, corporate and state institutional norms of 
influence on processes. Only the mentioned aspect of the construction of regulation 
creates conditions for the freedom to choose the features, the competitive satisfaction 
of needs and innovation in the development of the economy. 

In the theory of regulation, the concept of a coordinated and liberal market 

economy is also singled out. According to U. Lazonik, in a liberal model coordination 
of forms interaction is carried out primarily by the market, market forms of 
coordination. The practice of functioning of economic systems shows that the goal of 
regulating the economy is necessity ensuring rationality of socio-economic relations 
due to limited resources in certain institutional conditions, thus regulation - is in 
essence the coordination of the activities of economic agents [3]. 

The development of the theory and methodology of economic science involves 

the accumulation of experience and the formation of scientific approaches to 
understand the mechanisms of interaction of objects, phenomena, as well as the 
functions of subjects of the market process. One of them, and perhaps not the most 
important, is regulation, as a manifestation of the power of some entities in relation to 
others, in order to ensure a rational allocation of resources. 

In addition, an important and fundamentally significant mechanism of market 

regulation of economy and production is, in particular, the innovative mechanism or 
the mechanism of innovation support. It is in its essence - the significance implies the 
necessity of introducing scientific achievements in order to optimize organizational, 
economic and technological factors of competitiveness. This mechanism appears to be 
present in all other mechanisms and, together with the institutions, determines the 
conditions for their functioning and the effectiveness of economic activity. 

The innovative mechanism as the determinant of effective market regulation 

should ensure the creation and implementation of innovations, which in the aspect of 
the formation of effective regulatory policy involves the adoption of effective 
organizational, technological, commercial and administrative-management decisions. 
All this should be aimed at ensuring the competitiveness of production as an important 
socio-economic system. 

It should be noted that not every product of innovation is innovation, there is still 

such a concept as innovation - a product of intellectual technological labor, which is 
characterized by novelty and only if the introduction into business turnover is 
transformed into innovation. It is the fact that the transformation of novations into 
innovation is a problematic aspect in the real institutional provision of innovation 
competitiveness of production [6]. 

Thus, the Government of Ukraine at the present stage of development of the 

country in particular, and the world economy as a whole, should improve the 
institutions of regulation and innovation development, since regulation is an institution 

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