characteristics and relations between units are changing. As T. Parsons has written, the 
system is stable if it can be in a relative equilibrium regime.  Such maintenance of 
equilibrium of dynamic systems depends on existing constantly changing processes 
that “neutralize” both exogenous and endogenous shocks, which can cause destructive 
changes of the system’s structure and in the end, death of the system.  

Thus, the first methodological principle of our approach is the deep understanding 

the essence of financial stability bases on understanding the dynamic regime of 
financial equilibrium. 

2. The second methodological principle is extension the understanding of an 

object to which a term «financial stability» is applied. Financial stability is some 
financial regime of economic system as a whole, unlike the financial system in the 
narrow sense. It will allow including the financial aspects of functioning of all key 
subsystems of economy that impact on its financial stability. In addition, it overcomes 
methodological failures and paradoxes and provides strict logical foundation for 
understanding of financial stability from the unified conceptual basis for the economic 
systems of different types and levels: nonfinancial corporations, banks, banking 
systems, financial markets, consumer market, assets market, public budget, balance of 
payments, national economies and the global economy as a whole. 

 3. The previous two methodological principles allow extending, deepening and 

specifying the definition of financial stability of any economic system:  

Financial stability of an economic system is such regime of its functioning, that 

at least one of the two conditions is met:  

1)

 

the system is in the financial equilibrium dynamic regime;  

2)

 

or (in case of exogenous or endogenous shocks) the deviation of the system 

from the financial equilibrium mode remains within the determined limits, and the 
system is able to get back to financial equilibrium during the set period of time.   

This definition has obvious advantages: 
1)

 

in accordance with its financial stability has explicit systemic and dynamic 

character;  

2)

 

 we can look at financial stability as at some synergetic result of financial 

processes in economic subsystems; this principle allows considering financial 
instability as a result of nonlinear processes of accumulation the financial destabilizing 
potentials in the economy; so, we can use full power of mathematical apparatus of 
nonlinear system analysis in application to the sphere of research of financial stability 
and instability;  

3) financial stability phenomenon is a economic system capacity for its self-

preservation in the conditions of exogenous and endogenous shocks, it’s capacity has 
a complex dynamic nature; such approach allows to shed a new light on the 

- 230 -